Adaptīvie pensiju 2. līmeņa plāni var kļūt par populārāko klientu izvēli
Ir pagājis vairāk nekā gads kopš Latvijas pensiju sistēmas galvenā problēma atzīta publiski ‒ vairāk nekā pusmiljonam cilvēku ir nepiemēroti 2. līmeņa plāni, kas visbiežāk ir pārāk konservatīvi. Arī Latvijas Banka, atsaucoties uz starptautiskās finanšu aģentūras “Morningstar” apkopotajiem datiem, ir izveidojusi ieteikumus par to, kā noteikt valsts fondētā pensiju plāna atbilstību. Secinājusi, ka Latvijas pensiju pārvaldītājiem salīdzinājumā ar pasaules mēroga iestādēm ir konservatīvāka pieeja kapitāla vērtspapīru īpatsvara noteikšanai ieguldījumu plānos.
Atskatoties uz 2024. gadu, tie 2. līmeņa pensiju plāni, kas ieguldījumus uzņēmumu akcijās veica 100% apmērā, klientiem pēc ieturētām komisijas maksām nopelnīja vidēji 20% ienesīgumu gadā, svārstoties no 16% līdz 26%. Turpretī konservatīvāku plānu sniegums bez ieguldījumiem akcijās sasniedza vien vidēji 4%, ienesīgumam mainoties 2.6% un 6% robežās. Neviļus rodas loģisks jautājums ‒ kādēļ izvēlēties pensiju plānu ar ienesīgumu 4% gadā, ja ir iespēja tikt pie plāna ar 20% ienesīgumu? Atbilde ir krietni sarežģītāka, nekā varētu šķist. Neviens nevar paredzēt 100% akciju plānu ikgadējo peļņu un tādu pensiju plānu sniegumu, kas ieguldījumus uzņemumu akcijās neveic vispār.
Tādēļ pensiju 2.līmeņa plānu ir nepieciešams izvēlēties atbilstoši savam vecumam, nevis pensiju plāna ienesīgumam pagātnē. Akciju tirgu peļņas potenciāls realizējas ilgākā laika periodā ‒ 15, 20, 30 gadu griezumā. Ja laiks līdz pensionēšanās brīdim atļauj, 100% akciju plāna izvēle šķiet pamatota. Taču laikam ejot, kādreiz izvēlētais pensiju plāns, vairs nav tik piemērots. Proti, samazinoties laikam līdz pensionēšanās vecumam, piemēram, no 20 gadiem līdz 15 gadiem, būtu vēlreiz jāatgriežas pie jautājuma par optimālāka pensiju plāna izvēli. Latvijas Banka iesaka pārvaldītājiem, kas jau piedāvā dzīves cikla vai adaptīvos pensiju 2. līmeņa plānus, klienta vecuma un pensiju 2. līmeņa plāna atbilstības noteikšanai izvēlēties vienu no divām stratēģijām:
- Aktīvo stratēģiju, kam raksturīga pakāpeniska uzņēmumu akciju īpatsvara samazināšana, sākot aptuveni 15 gadus pirms pensionēšanās, līdz tiek sasniegts 25 % līmenis;
- Mērenā stratēģiju, kam raksturīga pakāpeniska uzņēmuma akciju īpatsvara samazināšana, sākot aptuveni 15 gadus pirms pensionēšanās, līdz tiek sasniegts 10 % līmenis.
Lai gan stratēģijas izvēle paliek klientu pārziņā, tiek prognozēts, ka priekšplānā izvirzīsies aktīvā stratēģija, kas paredz lielākus ieguldījumus uzņēmumu akcijās. Tas varētu būt skaidrojams gan ar vecuma palielināšanos, gan arvien ilgāku strādāšanu, kas saistīta ar pensionēšanās vecuma celšanu nākotnē un reizēm arī pensionēšanās atlikšanu. Lielāks peļņas potenciāls, uzņemoties nedaudz augstāku risku, šajos apstākļos var atmaksāties. Jebkurā gadījumā ir pamats prognozēt, ka arvien vairāk klientu izvēles dzīves cikla jeb adaptīvos pensiju plānus, jo tie palīdz klientiem atrisināt vienu no galvenajām investīciju problēmām ‒ izlemt kurā brīdī mainīt pensiju plānu.
